Банк России разработал концепцию регулирования рынка криптовалют в РФ и направил предложения по изменению законодательства в Правительство.
Основной посыл регулятора: несмотря на планируемое регулирование, криптовалюты по‑прежнему считаются высокорискованным инструментом. Они не имеют эмитентаЭмитент — это организация, которая осуществляет деятельность по выпуску ценных бумаг (эмиссия), денежных знаков или иных финансовых активов с целью... подробнее и гарантий со стороны государств, подвержены резким колебаниям курса и санкционным рискам. Инвесторы должны быть готовы к возможной потере средств.
Кто и как сможет покупать криптовалюты?
Концепция предусматривает два типа инвесторов:
1. Неквалифицированные инвесторы смогут приобретать только наиболее ликвидные криптовалюты (критерии определит закон). Для этого потребуется:
пройти тестирование на понимание рисков;
соблюдать годовой лимит — не более 300 000 рублей через одного посредника.
2. Квалифицированные инвесторы получат доступ ко всем видам криптовалют, кроме анонимных (с скрытыми данными о переводах). Им не установят лимитов по объёмам сделок, но тестирование на знание рисков также обязательно.
Правила обращения
Криптовалюты и стейблкойны получат статус валютных ценностей: их можно покупать и продавать, но нельзя использовать как платёжное средство внутри РФ.
Операции будут проводиться через существующую инфраструктуру — биржи, брокеровБрокер – это профессионал, занимающийся проведением финансовых сделок между клиентами и рыночными участниками. Он выступает посредником между продавцами и покупателями, получая комиссию за свою работу. Брокер может быть частным лицом или компанией, который занимается продажей и покупкой активов на рынке. Брокеры могут работать на фондовом рынке, валютном рынке, товарных рынках и других финансовых рынках. Основными функциями брокера являются:
• Предоставление информации о рынке и активах, которыми он торгует.
• Помощь в открытии торговых счетов и оформлении документов.
• Поиск клиентов и рыночных участников для проведения сделок.
• Оказание консультативной помощи при принятии решений по торговле.
• Предоставление технических возможностей для проведения торгов.
В зависимости от рыночной сферы, брокер может работать на фондовом рынке – заниматься торговлей акциями, ценными бумагами и облигациями, на валютном рынке – проводить сделки по курсам валют, на товарных рынках – торговать нефтью, газом и другими сырьевыми материалами. Кроме того, брокер может заниматься инвестированием денежных средств клиента в целях их увеличения. В этом случае, брокер выступает в роли инвестиционного консультанта, предоставляя рекомендации по выбору и распределению капитала. Изучая тему инвестирования и торговли на финансовых рынках, вы наверняка сталкивались с таким термином как брокер. Но кто такой брокер и как он может помочь вам достичь финансового благополучия? Брокер – это профессионал на финансовых рынках, который действует в качестве посредника между инвестором и рынком. Он предоставляет доступ к торговым платформам, на которых можно покупать и продавать различные активы, такие как акции, облигации, валюты, товары и другие инструменты. Преимущество работы с брокером заключается в том, что он обладает профессиональными знаниями и опытом, необходимыми для принятия правильных инвестиционных решений. Он поможет вам определить оптимальную стратегию инвестирования, основываясь на ваших личных целях, риске и объеме инвестиций. Брокеры могут быть самостоятельными и работать в качестве участников финансовых рынков, а также быть частью брокерских компаний или банков. Они работают на основе комиссий и получают вознаграждение за каждую сделку. Какие бывают брокеры? Бывают различные виды брокеров, в зависимости от того, какие услуги они оказывают, и на каких рынках они работают. Вот некоторые виды брокеров: • Фондовые брокеры — предоставляют услуги на фондовом рынке, они позволяют клиентам покупать и продавать акции, облигации и другие ценные бумаги.
• Фьючерсные брокеры — оказывают услуги на рынке фьючерсных контрактов на сырьё, валюты и другие товары. Клиенты могут покупать и продавать контракты на будущие поставки товаров в текущем времени.
• Форекс-брокеры — оказывают услуги на валютном рынке Forex, где клиенты могут совершать сделки на покупку и продажу валют.
• Брокеры на рынке недвижимости — помогают клиентам купить, продать или арендовать недвижимость.
• Ипотечные брокеры — помогают клиентам получить ипотечный кредит на покупку недвижимости.
• Биржевые брокеры — оказывают услуги на фондовой бирже, имеют доступ к площадкам торговли ценными бумагами.
• Опционные брокеры — оказывают услуги на рынке опционов.
Брокер для инвесторов Для инвесторов брокер является важным инструментом, который позволяет им осуществлять торговлю на рынке. Они могут предоставлять не только доступ к прибыльным инвестиционным возможностям, но и экспертную консультацию и аналитические отчеты. Кроме этого, брокер может обеспечить инвесторов доступом к различным типам инвестиционных продуктов, таким как акции, облигации, фонды и другие. Одним из ключевых критериев выбора брокера для инвестора является наличие лицензии и репутации на рынке. Инвесторы также обращают внимание на комиссии и условия торговли, предоставляемые брокером. подробнее и доверительных управляющих (на основе текущих лицензий).
Для депозитариев и обменников, работающих с криптовалютами, введут отдельные требования.
Операции за рубежом
Резиденты смогут:
* покупать криптовалюту за границей (с оплатой через иностранные счета);
* переводить ранее приобретённые активы за рубеж через российских посредников.
При этом о таких операциях необходимо уведомлять налоговую службу.
Регулирование рынка цифровых финансовых активов (ЦФА)
Концепция также затрагивает рынок ЦФАЧто такое ЦФА простыми словами? Цифровые финансовые активы (ЦФА) — это записи в специальной информационной системе, которые подтверждают имущественные права или долговые обязательства. Это, по сути, цифровая расписка, где указано, кто и на каких условиях получает деньги или другой ценный актив. Система функционирует по правилам, установленным регулятором, что позволяет проверять записи, передавать их другим инвесторам и погашать в соответствии с условиями выпуска. Правовую основу для ЦФА определяет Федеральный закон № 259-ФЗ "О цифровых финансовых активах и цифровой валюте". Закон был подписан 31 июля 2020 года и вступил в силу с 1 января 2021 года. Он регулирует выпуск ЦФА, учет и деятельность операторов информационных систем и обмена. Надзор за рынком осуществляет Банк России, который ведет реестр операторов, устанавливает требования к их работе и контролирует соблюдение процедур. Полный список операторов доступен на сайте Банка России. Чем ЦФА отличаются от криптовалют Вот наглядная таблица, где собраны основные различия между криптовалютой и цифровым финансовым активом (ЦФА). Криптовалюта функционирует в публичной сети и работает без единого оператора. ЦФА действует в системе под контролем Банка России и предоставляет право на денежный поток или иное имущество согласно условиям выпуска. Критерий ЦФА Криптовалюта Признание законом Описано в 259 ФЗ. Банк России ведёт реестр операторов и контролирует процедуры Цифровая валюта не является законным средством платежа в России. Оборот ограничен и не равен ЦФА Эмитент Есть юридическое лицо, которое выпускает и несёт обязательства Нет единого эмитента. Сеть работает децентрализованно Обеспечение Может быть обеспечен деньгами, товаром или правами. Условие раскрывается в документах выпуска Не имеет обязательного обеспечения. Цена определяется рынком Технология Закрытая система под оператора. Может использовать распределённый реестр, но это не обязательно Публичный блокчейн и открытая запись транзакций Возможность применения Используется для привлечения финансирования и учёта прав. Расчёты идут в рублях по закону Нельзя использовать внутри страны как платёжное средство в договорах Для чего используют ЦФА Есть несколько практических сценариев. Самый распространенный — выпуск цифровых долговых инструментов. Компания получает деньги, а инвестор — право на купонные выплаты и погашение в срок. Платформы берут на себя учет, обмен сообщениями и процесс выплат. Второй сценарий — обеспеченные активы. В записи указывается, что обязательство обеспечено рублями или товаром. В новостях можно встретить выпуски под товарные потоки и будущие денежные поступления. Третий сценарий — финансирование проектов малого и среднего бизнеса через структурированные краткосрочные займы под понятные цели. На рынке уже состоялись выпуски у крупных компаний. В инфраструктурном сегменте регулярно появляются размещения от Сбера и на платформе Лайтхауса. СМИ обсуждают сделки компаний из телеком и нефтегазового секторов, а также пилотные проекты с товарным обеспечением. Эти примеры расширяют базу инвесторов и делают инструмент менее экзотичным. Для частных инвесторов это еще один вид вложений в рублях с прозрачными выплатами и доступом через привычный аккаунт у оператора. Часто задаваемые вопросы Что такое ЦФА простыми словами? ЦФА — это цифровая запись о праве на требование или о долге. Представьте себе электронную расписку с юридической силой, которая работает в системе оператора. Чем ЦФА отличается от токенов в криптовалюте? Токен в публичной сети — это запись без единого эмитента. В отличие от него, ЦФА создается и управляется в системе под надзором Банка России. У ЦФА есть конкретный эмитент, и их использование регулируется юридическими нормами. Можно ли частному лицу купить ЦФА? Да, но условия зависят от конкретного выпуска. Обычно требуется статус квалифицированного инвестора. В некоторых случаях допускаются и неквалифицированные инвесторы, но с ограничениями по сумме и необходимостью прохождения теста у оператора. Какие законы регулируют ЦФА? Основной закон — Федеральный закон № 259-ФЗ "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации". Также действуют подзаконные акты Банка России и правила каждой платформы. Где можно найти информацию о доступных ЦФА? В реестре операторов на сайте Банка России и на страницах самих платформ. Среди известных платформ — Atomize, Лайтхаус и платформа Сбера. подробнее:
* оборот ЦФА и других российских цифровых прав (утилитарных, гибридных) разрешат в открытых сетях;
* эмитенты смогут привлекать зарубежные инвестицииИнвестиции - грамотное размещение капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции (инвестированный капитал) возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично. Инвестициями называют вложения ресурсов в различные проекты. Их можно разделить на финансовые (покупка ценных бумаг, вложение денег в бизнес на длительный или краткосрочный срок) и инвестиции в реальные активы. подробнее;
* клиенты получат доступ к ЦФА на условиях, сопоставимых с приобретением криптовалют.
Сроки внедрения
* До 1 июля 2026 года — подготовка необходимой законодательной базы.
* С 1 июля 2027 года — введение ответственности за нелегальную деятельность посредников на рынке криптовалют (по аналогии с нелегальной банковской деятельностью).
